Азиатский кризис привел к столь необходимым финансовым и государственным реформам в таких странах, как Таиланд, Южная Корея, Япония и Индонезия. Которые пытаются понять переплетение современных рынков, особенно в том, что касается торговли валютой и управления национальными счетами. Глобальный экономический кризис, начинавшийся как кризис банковской системы и финансовых рынков, как известно, сильнее всего проявился именно в этих сферах.

Причины Азиатского финансового кризиса

В условиях глобальной финансовой дестабилизации закономерны негативные проявления кризиса и в казахстанском финансовом секторе, оказавшемся среди первых и наиболее пострадавших от кризиса сфер отечественной экономики. Низкие процентные ставки, введенные Китаем, побудили другие азиатские страны снизить свои внутренние процентные ставки. Япония, например, снизила свои и без того низкие краткосрочные процентные ставки до отрицательных значений в начале 2016 года.

В результате обменный курс бата упал наполовину, а фондовый рынок Таиланда — на три четверти. Многие уроки, извлеченные из азиатского финансового кризиса, все еще могут быть применены к ситуациям, происходящим сегодня, а также могут быть использованы для решения проблем в будущем. Во-первых, инвесторы должны остерегаться пузырей активов — некоторые из них могут в конечном итоге лопнуть, оставив инвесторов в беде. Еще один возможный урок для правительств заключается в том, чтобы следить за расходами. Продиктованные правительством, могли способствовать возникновению пузырей активов, вызвавших этот кризис, и то же самое может быть справедливо для любых будущих событий.

Как Азиатский финансовый кризис повлиял на мировую экономику?

Значительные внешние заимствования, часто со сроками погашения, также подвергали корпорации и банки существенным валютным и кредитным рискам — рискам, которые были скрыты давними привязками валют. Когда привязки рухнули, компании, которые задолжали в иностранной валюте, внезапно стали должны гораздо больше в местной валюте, что вынудило многих из них объявить о неплатежеспособности. В основе кризиса лежали несколько нитей промышленной, финансовой и монетарной государственной политики, а также инвестиционные тенденции, которые они создали. Как только кризис начался, рынки отреагировали очень сильно, и одна валюта за другой попала под давление. Некоторые из макроэкономических проблем включали дефицит текущего счета, высокий уровень внешнего долга, растущий дефицит бюджета, чрезмерное банковское кредитование, плохие показатели обслуживания долга и несбалансированные притоки и оттоки капитала. В течение последующего месяца кризис перекинулся на экономики Индонезии, Малайзии и Южной Кореи.

Азиатский финансовый кризис

По мере распространения кризиса стало ясно, что впечатляющие темпы экономического роста в этих странах скрывают серьезные уязвимости. В частности, внутренний кредит быстро рос в течение многих лет, часто при слабом надзоре, создавая значительный рычаг, наряду с кредитами, выданными на сомнительные проекты. Быстро растущая стоимость недвижимости (часто подпитываемая легким доступом к кредитам) способствовала проблеме, наряду с растущим дефицитом текущего счета и накоплением внешнего долга.

Политическая и экономическая реструктуризация национальных экономик позволила к 2001 г. Азиатский финансовый кризис, также называемый «азиатской инфекцией», представлял собой череду девальваций валюты и других событий, начавшихся летом 1997 года и распространившихся на многие азиатские рынки. Валютные рынки впервые потерпели неудачу в Таиланде в результате решения правительства больше не привязывать местную валюту к доллару США (USD). Падение валюты быстро распространилось по всей Восточной Азии, что, в свою очередь, вызвало падение фондового рынка,. Многие из этих проблем были результатом политики, направленной на стимулирование экспортно-ориентированного экономического роста в годы, предшествовавшие кризису.

Каковы долгосрочные последствия Азиатского финансового кризиса?

В результате определены основные категории товаров, которые имеют определенную конкурентоспособность на рынке стран ЮВА с учетом импорта в регион из третьих стран. В целом Казахстан может наращивать свою торговлю с Юго-Восточной Азией через улучшение транспортной инфраструктуры, улучшение законодательной базы, увеличение присутствия на мероприятиях в регионе. Данная работа будет интересна как для представителей дипломатического корпуса Казахстана, государственных органов, местных исполнительных органов, так и для представителей бизнес-сообщества, заинтересованных в сбыте своей продукции на рынки стран ЮВА. Азиатский финансовый кризис — экономический кризис в странах Южной и Восточной Азии, который разразился в июле 1997 г. Подоплёкой кризиса стал чрезвычайно быстрый рост экономик «азиатских тигров», который способствовал массивному притоку капитала в эти страны, росту государственного и корпоративного долга, перегреву экономики и буму на рынке недвижимости. Наиболее уязвимыми оказались те страны, у которых был высокий уровень долга и недостаточное финансирование для его погашения.

Этот продолжительный период низких процентных ставок вынудил Японию занимать все более крупные суммы денег для инвестирования в глобальные фондовые рынки. Японская иена отреагировала парадоксально, увеличившись в цене, что сделало японские товары более дорогими и еще больше ослабило ее экономику. После отмены Plaza Accord в 1995 году правительства США, Германии и Японии согласились координировать свои действия, чтобы позволить доллару США укрепиться по отношению к иене и немецкой марке. Правительствам стран Восточной Азии и связанным с ними финансовым учреждениям становится все труднее брать кредиты в долларах США для субсидирования своей отечественной промышленности, а также для поддержания валютной привязки. Это давление достигло апогея в 1997 году, когда они один за другим отказывались от своих привязок и девальвировали свои валюты. Хотя это принесло пользу растущим отраслям Восточной Азии, оно также было сопряжено с некоторыми рисками.

В меньшей степени пострадали от кризиса Япония, Гонконг, Лаос, Филиппины, Китай, Индия и Вьетнам. Среди «азиатских тигров» меньше других были затронуты кризисом Сингапур и Тайвань. Явные и неявные государственные гарантии по спасению отечественных отраслей промышленности и банков часто означали, что инвесторы не оценивали рентабельность инвестиций, а вместо этого смотрели на ее политическую поддержку. Инвестиционная политика также создавала тесные связи между местными конгломератами, финансовыми учреждениями и регулирующими органами, которые курировали их отрасли. Большие объемы иностранных денег поступали, часто с небольшим вниманием к потенциальным рискам.

Рост валового внутреннего продукта (ВВП) Индонезии упал с 4,7% в 1997 году до -13,1% в 1998 году. Рост ВВП Малайзии аналогичным образом упал с 7,3% в 1997 году до -7,4% в 1998 году, а Южной Кореи — с 6,2% до -5,1%. За последние два года, с начала 2015 года по второй квартал 2016 года, мировые рынки сильно колебались. Это заставило Федеральную резервную систему опасаться возможности второго финансового кризиса в Азии. Например, 11 августа 2015 года Китай вызвал шок на фондовых рынках США, когда девальвировал юань по отношению к доллару США. Это привело к азиатский кризис замедлению китайской экономики, что привело к снижению внутренних процентных ставок и большому количеству облигаций в обращении.

  • Хотя это принесло пользу растущим отраслям Восточной Азии, оно также было сопряжено с некоторыми рисками.
  • В меньшей степени пострадали от кризиса Япония, Гонконг, Лаос, Филиппины, Китай, Индия и Вьетнам.
  • Во-первых, остерегайтесь пузырей активов, так как у них есть привычка лопаться.
  • Кризис наиболее сильно ударил по странам Юго-Восточной Азии, таким как Таиланд, Индонезия, Малайзия, Южная Корея и Филиппины.
  • Однако он также оказал влияние на другие страны Азии, а также на некоторые страны Латинской Америки и России.

Если у страны профицит текущего счета, это означает, что она по сути является чистым кредитором для остального мира. Если сальдо текущего счета отрицательное, то страна является чистым заемщиком у остального мира. Дефицит текущего счета рос на фоне больших государственных расходов (большая часть которых была направлена на поддержку continued export growth). Международный валютный фонд, который обвинялся национальными правительствами в провоцировании кризиса путём бездумного поощрения роста экономик «азиатских тигров», выделил на преодоление его последствий 40 млрд долларов. Сигналы оздоровления основных экономик Юго-Восточной Азии стали поступать в начале 1999 года.

  • Как упоминалось выше, МВФ вмешался, предоставив кредиты для стабилизации азиатских экономик, также известных как « экономики тигров », которые пострадали.
  • Продиктованные правительством, могли способствовать возникновению пузырей активов, вызвавших этот кризис, и то же самое может быть справедливо для любых будущих событий.
  • По мере распространения кризиса стало ясно, что впечатляющие темпы экономического роста в этих странах скрывают серьезные уязвимости.
  • Гонконг отразил несколько крупных, но безуспешных спекулятивных атак на свою валюту, которая привязана к доллару США через систему валютного совета и подкреплена огромными резервами долларов США.
  • Все эти факторы способствовали возникновению серьезной моральной опасности в азиатских экономиках, поощряя крупные инвестиции в маргинальные и потенциально несостоятельные проекты.

Какие страны пострадали от Азиатского финансового кризиса?

Правительства тесно сотрудничали с производителями для поддержки экспорта, в том числе предоставляя субсидии favored businesses, более льготное финансирование и привязку валюты к доллару США, чтобы обеспечить обменный курс, благоприятный для экспортеров. В результате кризиса многие страны приняли протекционистские меры для обеспечения стабильности своих валют. Которые используются в качестве глобальных инвестиций правительствами большинства стран мира, органами денежно-кредитного регулирования и крупными банками.